跨界投資互金風(fēng)險(xiǎn)正暴露周大福能否順利“上岸”

日期：2017/07/12 來源：編輯：tolmas

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知名珠寶公司周大福(1929.HK)近期成功收購北京華瑞富達(dá)科技有限公司(下稱“華瑞富達(dá)”)，曲線獲得支付牌照，引發(fā)市場廣泛關(guān)注。明明是一家珠寶公司，怎么就進(jìn)入到支付行業(yè)了?

更令人想不到的是，周大福還注資互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)拍拍貸，投資小贏理財(cái)。聯(lián)想到近年來黃金市場不景氣，周大福近三年的營業(yè)額又下跌嚴(yán)重，而反觀互金業(yè)卻呈現(xiàn)更多機(jī)遇，周大福進(jìn)入互金領(lǐng)域似乎可謂是順勢而為。

但金融業(yè)務(wù)門檻較高，當(dāng)下監(jiān)管力度又加強(qiáng)了，跨界投資的周大福，能否取得既定目標(biāo)呢?

站在十字路口，求穩(wěn)還是求變?

1929年創(chuàng)建于廣州的周大福已是88歲“高壽”。傳奇大亨鄭裕彤作為創(chuàng)始人周至元的女婿，把周大福開到了香港，更是首推四條九(即含金量99.99%)足金而一炮走紅，在香港市場站穩(wěn)腳跟。

此后，周大福不滿足于香港市場，于1998年在北京開設(shè)了第一家店，此后一路高歌猛進(jìn)，在2013年又趕上黃金購買潮，迎來了輝煌時(shí)刻，當(dāng)年的營業(yè)額達(dá)到了77.4億港元。

但市場形勢并沒有一直青睞周大福。

《中國黃金年鑒2016》數(shù)據(jù)顯示，黃金行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)利潤總額從2014年的113.639億元下降到2015年的85.936億元，下降幅度高達(dá)24.38%。

周大福的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)也較為慘淡，其2017財(cái)年年報(bào)(2016.3.31-2017.3.31)數(shù)據(jù)顯示，2014年至2017年總營業(yè)額從774.1億港元下降到了512.5億港元，下降幅度為33.8%。作為其核心主戰(zhàn)場的中國內(nèi)地，營業(yè)額更是從421.5億港元直降至310.2億港元。

面對越來越拿不出手的成績單，周大福顯然坐不住了。

拿什么來拯救業(yè)績?此時(shí)，內(nèi)地互聯(lián)網(wǎng)金融熱浪席卷而來。市場投資如火如荼，根據(jù)艾瑞咨詢發(fā)布的研究報(bào)告顯示，自2013年以來，理財(cái)、信貸及支付等互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的規(guī)模持續(xù)增長，到2020年，這一趨勢還將持續(xù)。

不管是看好互金的紅利期，還是病急亂投醫(yī)，周大福反正是一頭猛扎進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。

搭上互金列車，一路橫沖直撞

財(cái)大氣粗的周大福，一出手就是大手筆。

據(jù)新浪科技報(bào)道，2015年3月，網(wǎng)貸平臺(tái)拍拍貸C輪獲得周大福注資，此次投資是周大福進(jìn)軍互金的重要一役。如今市場盛傳拍拍貸正在籌備IPO，華爾街日報(bào)(博客,微博)稱，拍拍貸一上市，預(yù)計(jì)估值可能達(dá)到20億美元。周大福如若順利套現(xiàn)，將是一筆不菲的收入。

除此之外，周大福還將目光放到了互金平臺(tái)小贏理財(cái)上。2015年的10月，周大福就拿出6000萬美元參與到小贏理財(cái)?shù)腁輪融資中。

成立于2014年8月的小贏理財(cái)是綜合型的互金平臺(tái)，根據(jù)艾瑞咨詢的研究報(bào)告顯示，自小贏理財(cái)成立至2016年6月，其估值已經(jīng)達(dá)到3億美元。作為A輪融資的參與者，雖然目前投資占比不得而知，但周大福從中獲得的收入想必也不少。

除了重金投資互金平臺(tái)外，周大福在戰(zhàn)略上顯然還有更多考慮。比如與小贏理財(cái)合作推出了理財(cái)平臺(tái)，將黃金理財(cái)用戶引流到周大福的線上商城。

關(guān)于這點(diǎn)，也能從周大福的財(cái)報(bào)中看出端倪。

筆者查閱資料發(fā)現(xiàn)，周大福在2016財(cái)年的報(bào)告中表示，將著力運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)來促進(jìn)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)分析，促進(jìn)業(yè)務(wù)增長。

獨(dú)角金融就此致電周大福置評，但截止發(fā)稿前對方未給予回復(fù)。小贏理財(cái)方面對獨(dú)角金融表示，他們與周大福還有合作，其黃金理財(cái)產(chǎn)品是跟周大福、深圳黃金共同推出的。

另外，依照其大數(shù)據(jù)戰(zhàn)略，周大福還與騰訊理財(cái)通共同推出珠寶理財(cái)計(jì)劃、與網(wǎng)貸平臺(tái)融金寶進(jìn)行了戰(zhàn)略合作，以期利用互聯(lián)網(wǎng)與金融雙通道提振珠寶業(yè)務(wù)，但是實(shí)際效果并未披露，筆者也就此致電理財(cái)通，對方表示目前與周大福的商務(wù)合作已經(jīng)結(jié)束，相關(guān)申購數(shù)據(jù)不方便披露。

而周大福收購華瑞富達(dá)，曲線獲得支付牌照，其進(jìn)軍金融領(lǐng)域看來還有更多考慮。

國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會(huì)經(jīng)濟(jì)師徐小磊表示，“支付既是一項(xiàng)可以收費(fèi)的業(yè)務(wù)，它還是資金流動(dòng)的通道，是互聯(lián)網(wǎng)金融的底層設(shè)施，通過開展支付業(yè)務(wù)可以為金融業(yè)務(wù)擴(kuò)展獲得巨大的想象空間。”

風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)積聚

盡管如此，跨界金融的風(fēng)險(xiǎn)也不能不提防。

周大福收購的華瑞富達(dá)曾因違規(guī)被央行行政處罰6萬元，后者能否為周大福的品牌增光添彩顯然存在變數(shù)。

除此之外，周大福通過控股方式曲線獲得支付牌照，其實(shí)是打了擦邊球。

上海申拓律師事務(wù)所朱敬律師表示，“根據(jù)《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》的規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)在變更主要出資人之前，應(yīng)當(dāng)報(bào)中國人民銀行同意，否則可能會(huì)被認(rèn)定為違規(guī)變更主要出資人。”獨(dú)角金融就收購合規(guī)性致電周大福，但截止發(fā)稿前對方未給予回復(fù)。

朱律師補(bǔ)充道，“此前已有多家非銀行支付機(jī)構(gòu)涉嫌違規(guī)轉(zhuǎn)讓而未獲得支付業(yè)務(wù)許可證的續(xù)展。”上個(gè)月央行剛注銷了9家公司的支付牌照，注銷原因之一就是公司之間擅自轉(zhuǎn)讓牌照。樂富公司因多次違規(guī)變更主要出資人，被央行直接收回牌照。在各級(jí)監(jiān)管政策出臺(tái)的組合拳之下，跨界金融的周大福不可不注重政策與監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。

數(shù)據(jù)上顯示，2015年周大福就已經(jīng)涉足互金行業(yè)，但從其年報(bào)上來看，營業(yè)額不增反減。

更大的風(fēng)險(xiǎn)在于，跨界投資互金的風(fēng)險(xiǎn)正在爆發(fā)。從去年以來，上市公司最終直接退出互金領(lǐng)域的例子不在少數(shù)。

根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截止今年4月，共有8家上市公司退出P2P網(wǎng)貸行業(yè)，其退出原因不外乎兩點(diǎn)，P2P監(jiān)管趨嚴(yán)以及公司主業(yè)受到消極影響。在風(fēng)向驟變之后，甚至有業(yè)內(nèi)人士直呼“壯士斷腕，砍掉網(wǎng)貸業(yè)務(wù)或許能夠及時(shí)止損。”

具體到周大福身上，其投資的小贏理財(cái)平臺(tái)上還有金交所資產(chǎn)。而據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》消息，互金風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組近日下發(fā)通知表示，互金平臺(tái)與各類交易場所合作開展違法違規(guī)業(yè)務(wù)，存在較大風(fēng)險(xiǎn)隱患。通知還下發(fā)了清理整頓工作要求，強(qiáng)調(diào)堅(jiān)決整治亂象、消除危害。如果監(jiān)管加強(qiáng)整治，這勢必會(huì)對小贏理財(cái)產(chǎn)生不良影響。

周大福看重的拍拍貸也麻煩纏身。

銀監(jiān)會(huì)此前頒布條例明確指出，“網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)要嚴(yán)格執(zhí)行關(guān)于民間借貸利率的有關(guān)規(guī)定，不得違法高利放貸及暴力催收。”但根據(jù)網(wǎng)貸之家消息，拍拍貸現(xiàn)金貸的實(shí)際借款年化利率高達(dá)40%，涉嫌違法。拍拍貸目前IPO計(jì)劃暫緩，可見周大福想要套現(xiàn)也不是那么容易的事。

另外不得不提的是，這幾年周大福的黃金珠寶主營業(yè)務(wù)缺乏亮點(diǎn)，且近年來頻被曝光質(zhì)量問題，比如鉆石脫落、金鏈變黑等。“后院失火”，周大福還著急跨界跟風(fēng)投資互金，步子邁得不小。