達(dá)芬奇說(shuō)："黃金是人世間唯一具有太陽(yáng)光芒的物質(zhì)。"事實(shí)上，人類(lèi)從發(fā)現(xiàn)起就有了黃金崇拜。

    隨著近日金價(jià)的寬幅波動(dòng)，市民投資黃金的熱情也日益高漲。在瘋狂的市場(chǎng)中，不乏許多不了解黃金投資產(chǎn)品，也未掌握操作技巧的人，更有部分市民錯(cuò)把商場(chǎng)金條銷(xiāo)售點(diǎn)當(dāng)成投資機(jī)構(gòu)。為此，本報(bào)特將當(dāng)前國(guó)內(nèi)存在的主要黃金投資品種一一詳述。業(yè)內(nèi)人士提醒投資者，對(duì)普通市民來(lái)說(shuō)，比較適合參與實(shí)物黃金、紙黃金及黃金股票的買(mǎi)賣(mài)，而黃金期貨、黃金期權(quán)、黃金T+D等黃金衍生品交易市場(chǎng)，則更適合資金雄厚、投資技巧高、專(zhuān)業(yè)知識(shí)強(qiáng)的投資者和投資機(jī)構(gòu)。

    初級(jí)產(chǎn)品

    實(shí)物黃金、紙黃金、黃金股票、黃金現(xiàn)貨交易

    實(shí)物黃金：長(zhǎng)線(xiàn)收藏為主

    品種：金幣、金條和金飾等

    優(yōu)點(diǎn)：保值功能，可抵御通脹，不需要傭金和相關(guān)費(fèi)用，流通性強(qiáng)

    缺點(diǎn)：占用現(xiàn)金，實(shí)物安全風(fēng)險(xiǎn)

    獲利方式：購(gòu)買(mǎi)投資金條，長(zhǎng)線(xiàn)收藏賺差價(jià)

    黃金的特性決定了它是一種天然收藏品，且實(shí)物黃金有很好的抵御通脹作用，更適合希望保值的投資者。如果工作忙碌，沒(méi)有足夠時(shí)間關(guān)注金價(jià)波動(dòng)，又有充足的閑置資金，也最好投資實(shí)物黃金。

    實(shí)物黃金的種類(lèi)包括金幣、金條和金飾等。金條由于不涉及其他成本，而且可隨時(shí)變現(xiàn)，是實(shí)物黃金投資的最佳選擇，且“投資金條”是最好的金條投資品種。但需要注意的是持有黃金并不會(huì)產(chǎn)生利息收益。投資金條并不是指商場(chǎng)中常見(jiàn)的紀(jì)念性金條、賀歲金條等“工藝金條”，工藝金條售價(jià)遠(yuǎn)高于國(guó)際黃金市場(chǎng)價(jià)格，而且兌現(xiàn)時(shí)要大打折扣。購(gòu)買(mǎi)金條后，宜將黃金存入銀行保險(xiǎn)箱中，做長(zhǎng)期投資。目前上海黃金交易所的金條規(guī)格為50克、100克、1千克、3千克、12.5千克，共5種，成色為99.95%和99.99%兩種，市場(chǎng)上的零售金條則有10克到1千克各個(gè)規(guī)格。

    金幣有普制金幣和紀(jì)念金幣，中國(guó)的普制金幣是中國(guó)人民銀行發(fā)行的熊貓金幣，紀(jì)念金幣則因發(fā)行數(shù)量少，有增值收藏價(jià)值。但投資紀(jì)念金幣需要有一定的專(zhuān)業(yè)知識(shí)，紀(jì)念金幣常在短時(shí)間價(jià)格暴增，業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，這是市場(chǎng)的炒作行為，中小投資者需要端正心態(tài)購(gòu)買(mǎi)，仍以長(zhǎng)線(xiàn)收藏為主。

    金飾屬于消費(fèi)品范疇，買(mǎi)入及賣(mài)出價(jià)的差額較大，無(wú)固定投資價(jià)值，視作投資并不適宜。

    小貼士：

    最好購(gòu)買(mǎi)認(rèn)證企業(yè)的金條，并保存單據(jù)，保證金條外觀不受損，以便兌現(xiàn)方便。

    紙黃金：適合中小投資者

    品種：中行的“黃金寶”、工行的“金行家”、建行的“龍鼎金”

    優(yōu)點(diǎn)：交易方便，投資門(mén)檻低，適合中短線(xiàn)

    缺點(diǎn)：不可提實(shí)物獲利方式：低買(mǎi)高賣(mài)，獲取差價(jià)

    紙黃金是一種個(gè)人憑證式黃金，投資者按銀行報(bào)價(jià)在賬面上買(mǎi)賣(mài)“虛擬”黃金，個(gè)人通過(guò)把握國(guó)際金價(jià)走勢(shì)低吸高拋，賺取差價(jià)。投資者的買(mǎi)賣(mài)交易記錄只在個(gè)人黃金存折賬戶(hù)上體現(xiàn)，不發(fā)生實(shí)物金提取和交割。目前四大行中，除了農(nóng)行沒(méi)有紙黃金業(yè)務(wù)外，中國(guó)銀行的“黃金寶”、工商銀行的“金行家”、建設(shè)銀行的“龍鼎金”都屬于這個(gè)范疇。

    紙黃金是虛擬買(mǎi)賣(mài)，不能提取實(shí)物，沒(méi)有保值功能，不能抵御通脹；而且與實(shí)物黃金品種相比較，紙黃金的手續(xù)費(fèi)也比較高。

    紙黃金投資門(mén)檻低，根據(jù)目前金價(jià)，每手10克約1700元人民幣就可以交易了。開(kāi)戶(hù)過(guò)程比股票開(kāi)戶(hù)要簡(jiǎn)單，只要攜帶證件去銀行柜臺(tái)辦理即可，之后直接在賬戶(hù)上交易，不用委托第三方。目前來(lái)看，由于紙黃金業(yè)務(wù)操作簡(jiǎn)單、不存在實(shí)物儲(chǔ)存問(wèn)題，且投資門(mén)檻低，最適合中小投資者操作。

    小貼士：

    業(yè)內(nèi)人士建議，若投資者看好后市，則可分批買(mǎi)入紙黃金，部分短線(xiàn)操作，部分長(zhǎng)線(xiàn)投資。

 

    部分有紙黃金或賬戶(hù)金業(yè)務(wù)的銀行

    銀行 產(chǎn)品 報(bào)價(jià)依據(jù) 雙邊點(diǎn)差/費(fèi)率 交易單位

    中國(guó)銀行黃金寶 參考國(guó)際金價(jià) 0.8元/克 10克/手

    工商銀行金行家 參考國(guó)際金價(jià) 0.8元/克 10克/手

    建設(shè)銀行龍鼎金 參考金交所自行報(bào)價(jià) 0.8 元/克 10 克/手

    興業(yè)銀行賬戶(hù)金 參考金交所自行報(bào)價(jià) 交易金額 2‰ 100 克/手

    深發(fā)展 賬戶(hù)金 參考金交所自行報(bào)價(jià) 交易金額1.5‰ 100 克/手

    黃金現(xiàn)貨交易：風(fēng)險(xiǎn)較小的短線(xiàn)品種

    品種：目前中國(guó)銀行、工商銀行、興業(yè)銀行、深圳發(fā)展銀行、華夏銀行、廣東發(fā)展銀行等代理金交所實(shí)物黃金業(yè)務(wù)

    優(yōu)點(diǎn)：在短線(xiàn)操作中，黃金現(xiàn)貨交易風(fēng)險(xiǎn)是最小的

    缺點(diǎn)：投資者一旦提現(xiàn)黃金，交易所將不再回收

    黃金現(xiàn)貨交易是由銀行和上海黃金交易所聯(lián)合推出的個(gè)人黃金交易業(yè)務(wù)。由銀行接受委托，代理個(gè)人進(jìn)行交易，并提供資金清算和實(shí)物黃金提取服務(wù)，是一種分散投資、保值避險(xiǎn)、安全便捷的交易方式。

    與實(shí)物黃金買(mǎi)賣(mài)不同的是，黃金現(xiàn)貨交易既可以通過(guò)低吸高拋來(lái)賺取差價(jià)，也可以隨時(shí)提取實(shí)物金。

    黃金股票：跟隨金價(jià)走勢(shì)

    品種：目前，在國(guó)內(nèi)A股上市的有山東黃金、中金黃金等黃金股，在香港上市的有紫金礦業(yè)等

    優(yōu)點(diǎn)：交易方便，投資門(mén)檻低，適合中短線(xiàn)股票收益與黃金生產(chǎn)企業(yè)的收益有關(guān)，而企業(yè)的收益與黃金現(xiàn)貨價(jià)格、金礦公司的資源狀況、生產(chǎn)工藝、管理水平、營(yíng)銷(xiāo)手段等有直接關(guān)系。黃金股票價(jià)格的彈性大于黃金價(jià)格的彈性，也就是說(shuō)，當(dāng)黃金價(jià)格上漲的時(shí)候，黃金股票價(jià)格的漲幅要大于黃金價(jià)格的漲幅，反之則反。因此，黃金股票投資者一定要密切關(guān)注金價(jià)走勢(shì)。

    小貼士：

    不僅要關(guān)注金礦公司的經(jīng)營(yíng)狀況，還要對(duì)金價(jià)走勢(shì)進(jìn)行分析。

    高級(jí)產(chǎn)品

    黃金T+D、黃金期貨、黃金期權(quán)

    黃金T+D：損益放大10倍

    優(yōu)點(diǎn)：占用資金少，可賣(mài)空操作

    缺點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)大，中小投資者慎入

    黃金T+D是黃金延期交收交易品種，俗稱(chēng)“黃金準(zhǔn)期貨”。它以保證金方式進(jìn)行交易，投資者可以選擇合約交易日當(dāng)天交割，也可以延期交割，同時(shí)引入延期補(bǔ)償費(fèi)機(jī)制來(lái)平抑供求矛盾。目前交易所實(shí)行10%的首付款制度。

    黃金T+D也是目前國(guó)內(nèi)唯一一種能夠投機(jī)的黃金投資品種，其特點(diǎn)是可以以小博大，還有一個(gè)做空機(jī)制，即在高價(jià)先賣(mài)出，在低價(jià)再買(mǎi)入平倉(cāng)賺取差額。但專(zhuān)業(yè)人士建議，黃金T+D產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)巨大，中小投資者介入需要謹(jǐn)慎。

    小貼士：

    要有投資計(jì)劃，每次買(mǎi)賣(mài)損失不應(yīng)超過(guò)總資金的10%，一定要保住本金，設(shè)置嚴(yán)格的止損，長(zhǎng)線(xiàn)短線(xiàn)相結(jié)合。

    黃金期貨：不建議個(gè)人投資者參與

    優(yōu)點(diǎn)：流動(dòng)性高，適合專(zhuān)業(yè)投資者

    缺點(diǎn)：風(fēng)險(xiǎn)大，中小投資者慎入黃金期貨今年剛在上海黃金交易所掛牌，便受到投資者的追捧，但黃金期貨采用保證金制度，其風(fēng)險(xiǎn)與收益也被放大了10倍，因此，價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于實(shí)物黃金和紙黃金。黃金期貨交易便捷，流動(dòng)性高，更適合專(zhuān)業(yè)投資者。

    投資黃金期貨跟其他期貨相似，先選擇一家期貨公司，投資者攜帶相關(guān)資料去期貨公司開(kāi)戶(hù)，劃入保證金便可交易了。廣州地區(qū)有廣永期貨、中天期貨、廣發(fā)期貨、長(zhǎng)城偉業(yè)期貨、珠江期貨、華南期貨公司可供選擇，均具有上海期貨交易所會(huì)員資格。但專(zhuān)家提醒投資者，目前黃金價(jià)格振蕩，期貨交投不活跌，暫不建議參與。

    小貼士：

    因有強(qiáng)行平倉(cāng)制度，切忌滿(mǎn)倉(cāng)操作，要合理地建倉(cāng)、平倉(cāng)。

    黃金期權(quán)：可降低一定風(fēng)險(xiǎn)

    品種：中國(guó)銀行1周、2周、1個(gè)月、3個(gè)月四種期限

    優(yōu)點(diǎn)：投資少、收益大黃金期權(quán)是銀行推出的一種黃金衍生品，黃金期權(quán)交易具有投資少、收益大且能降低一定風(fēng)險(xiǎn)的作用。只要付出一筆期權(quán)權(quán)利金，就可以取得買(mǎi)入賣(mài)出黃金合約的權(quán)利。黃金期權(quán)合同是指規(guī)定按事先商定的價(jià)格、期限買(mǎi)賣(mài)數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)化的黃金的權(quán)利。它分為看漲黃金期權(quán)和看跌黃金期權(quán)。目前中國(guó)銀行有1周、2周、1個(gè)月、3個(gè)月四種期限的黃金期權(quán)產(chǎn)品。（